Nedfaldet fra kollapset af nikkelhandel på London Metal Exchange (lme) i 2022, herunder potentielle udfordringer for dens nikkelkontrakter og børsens egen skæbne, vil blive tale om i metalindustrien i London i næste uge.
Den 145-år gamle børs blev kastet ud i krise den 8. marts sidste år, da den blev tvunget til at stoppe handel med nikkel for første gang siden 1988, hvor priserne mere end fordobledes i løbet af få timer til en rekord på over 100 USD, 000 et ton.
Mængder og likviditet faldt kraftigt, efter at handlen sluttede, da mange brugere var bekymrede for øget volatilitet, opgav LME's nikkelkontrakt og begyndte at lede efter alternativer.
Indtil videre er der ikke noget reelt alternativ. Shanghai Futures Exchange (ShFE) tilbyder nikkelkontrakter på sin indenlandske børs, men handel med nikkelkontrakter er vanskeligt for udlændinge, der skal knyttes til kinesiske enheder.
Men Shanghai Futures Exchange undersøger i øjeblikket muligheden for at lancere nikkelfutures på internationale markeder, mens CME Group arbejder på en kontrakt, der vil afregne priser indsamlet af en kommende platform fra UK-baserede Global Commodities Holdings.
"Nickel, hvad andre børser laver, hvor længe Matt Chamberlain [den administrerende direktør] kan blive, det er alt sammen på dagsordenen," sagde en højtstående industrikilde.
Metalmæglerkilder sagde, at spekulationer om, at Hong Kong Exchanges and Clearing ville sælge LME, og dets clearinghus var stadig udbredt, på trods af at børsen for nylig sagde, at den forblev forpligtet til sin London-division.
"Hkex har været ekstremt støttende i løbet af de sidste 18 måneder. Jeg tror, vi er langsigtede medlemmer af denne gruppe," fortalte Chamberlain til Reuters.
Også i søgelyset er retssager over 472 millioner dollars opkøb af den amerikanske hedgefond Elliott Associates og market maker Jane Street Trading, som stammer fra en nikkelhandel på 12 milliarder dollar, som blev annulleret af LME den 8. marts 2022.
Som svar på en anmodning om kommentar sagde LME: "LME forsvarede sig kraftigt under retssagen og understregede, at dens handlinger den 8. marts 2022 forhindrede betydelig og systemisk skade på nikkelmarkedet såvel som på andre metalmarkeder og de bredere derivater. marked."
LME afviste at kommentere noget andet aspekt af markedsrygterne.
Kinas tilbagevenden
Under de pandemiske lockdowns i 2020 og 2021 var begivenheden kendt som LME Week virtuel. Sidste års møde blev afholdt på stedet, men der var ingen repræsentanter fra Kina, verdens største forbruger af industrielle metaller, på grund af en langvarig nedlukning.
Marc Bailey, administrerende direktør for Sucden Financial, sagde: "Vi forventer, at deltagelse i LME-ugen vil være næsten det dobbelte af, hvad det var i 2022, og vi vender nu tilbage til niveauer før COVID-19." "Vi har set en masse interesse i år fra kinesiske kunder, der ønsker at mødes for første gang i et stykke tid."
Ugens højdepunkt vil være en middag på Grosvenor House-hotellet i Mayfair tirsdag den 10. oktober, som vil blive overværet af 1.600 mennesker, svarende til antallet før 2019 pandemisk lockdown, sammenlignet med 1.400 sidste år, ifølge London Metal Udveksle.
I mellemtiden sagde London Metal Exchange, at dens workshop mandag den 9. oktober tiltrak 600 delegerede, svarende til antallet for 2019.
Grøn rigdom
På den grundlæggende side vil diskussionerne fokusere på at accelerere efterspørgslen i de kommende år, da skiftet til elektriske køretøjer og vedvarende energikilder såsom sol- og vindkraft forventes at skabe et overskud for industrien.
Da efterspørgslen efter metaller som kobber, nikkel, aluminium og kobolt accelererer i Europa og USA, forventes energiomstillingen også at reducere Kinas betydning for metalindustrien.
Jay Tatum, porteføljemanager hos Valent Asset Management, sagde: "Når det næste økonomiske opsving begynder, vil vi sandsynligvis se efterspørgslen efter grøn teknologi, som i øjeblikket tegner sig for 12 til 15 procent af den globale industrielle metallefterspørgsel, vokse med en hastighed på 25 til 30 procent over de næste par år."
"Det er en enorm vækstrate. Læg dertil stigende efterspørgsel i andre sektorer, og det ser ud til, at udbuddet ikke matcher forbruget."
