Ifølge rapporten er der forskellige syn på den globale nikkelproduktion i 2022, hvor nogle markedsanalytikere mener, at der vil være overskud, mangel og afbalanceret udbud og efterspørgsel i lyset af stærk efterspørgsel og udbud.
Det globale nikkelmarked forventes at have et overskud på 76.000 tons i 2022 mod et underskud på 134.000 tons i 2021, ifølge THE International Nickel Research Group. Den globale produktion af rå nikkel i 2022 forventes at nå op på 3,12 mio. tons, hvilket er en stigning på ca. 10 % fra 2021, mens efterspørgslen i 2022 forventes at nå op på 3,044 mio. tons, hvilket er en stigning på ca. 18 % fra 2021.
Indonesien, verdens største nikkel producent, er nu ved at udvide sin indenlandske nikkel industri ved hjælp af en ny højtrykssyre udvaskning (HPAL) projekt, commerzbank råvarer analytiker Daniel Briesemann sagde i en rapport.
"Men der er en vis usikkerhed i disse [udbud] tal, især med hensyn til produktion i Kina og Indonesien," INSG tilføjet. "Disse skøn omfatter ingen justeringer for mulige produktionsforstyrrelser."
Indonesien og Filippinerne er verdens to største producenter, men der er også store ressourcer i Australien, Canada, Brasilien, Canada, Kina og Rusland.
Nøglerolle i energiomstillingen
Mothballed eller forladte minedrift projekter har oplevet en genoplivning som nikkel vil spille en central rolle i energiomstillingen på grund af det voksende marked for nikkel-kobolt-aluminium batterier til elbiler, Briesemann sagde.
Analytikere hos Commerzbank sagde: "Der er også nye investeringer i ny kapacitet langs værdikæden. Indonesien, for eksempel, er ved at bygge nikkel svinejern (NPI) produktionsanlæg."
Ruslands Norilsk Nickel sagde en stigning i nikkel råjern produktion i Indonesien ville være den vigtigste drivkraft for væksten i udbuddet i 2022. Virksomheden er verdens største producent af nikkel og palladium af høj kvalitet og en stor platin- og kobberproducent.
"Men denne forventede stigning i produktionen kan overvurderes, hvis Indonesien genindfører restriktioner i forbindelse med nye Coronavirus," Briesemann sagde.
Hertil kommer, at den seneste magt rationering i Kina har ført til et yderligere fald i nikkelproduktion, mens pandemiske restriktioner fortsætter med at påvirke produktionen i Indonesien og Ny Kaledonien, ifølge analytikere på Macquarie.
Høj energiefterspørgsel og kulstofintensiteten af nikkel svinejern ramte Kinas nikkel svinejern produktion i fjerde kvartal af 2021, hvilket fører til øget import af nikkel svinejern og raffineret nikkel, australske multinationale bank ANZ sagde i en rapport.
Nornickel forventer overudbud
Nornickel sagde, at det forventede, at det globale nikkelmarked ville blive overudbudt med 59.000 tons i 2022 og kort med 149.000 tons i 2021.
Manglen i 2021 skyldes en stigning på 17 % i den globale nikkelefterspørgsel som følge af efterspørgslen fra sektoren for rustfrit stål og batteri, som tegner sig for mere end 70 % af den samlede nikkelefterspørgsel. Selskabets egen produktionsnedgang i 2021 var også en nøglefaktor.
Mens Indonesien og Filippinerne gradvist tilføjer til den globale forsyning, forsyningsrisici i begge lande forventes at være høj på grund af lovgivningsmæssige ændringer, ANZ sagde.
Indonesien forventes at komme under pres for at reducere de miljømæssige konsekvenser af produktionen, fordi en stor del af sin nikkel industri er drevet af kul, ANZ sagde.
På sidste års FN's klimakonference (COP26), underskrev den indonesiske regering en forpligtelse til at afslutte brugen af kul, men heller ikke støtte en bestemmelse, der kræver et stop for opførelse og finansiering af nye kulfyrede kraftværker, anz tilføjet, tilføjer, at Kina også havde lovet ikke at bygge kulkraftværker i udlandet.
"Således, selv om der er tilstrækkelige projekter til at øge nikkel produktion til 1m tons, kulstof-fodaftryk af Indonesiens kulfyrede kraftværker kunne være uoverkommelige for batteri-og elbil producenter jagter grøn nikkel forsyninger," ANZ sagde.
"Myndighederne undersøger også muligheden for at beskatte eksport af nikkelprodukter med mindre end 70 procent nikkelindhold for at fremme indenlandsk forarbejdning." Det bliver endnu en modvind for nikkelforsyningen i 2022."
Markedsligevægt
Efterspørgslen efter nikkel til rustfrit og ikke-rustfrit stål produktion vil stige i 2022, forlader markedet stort set afbalanceret i år med lidt plads til at inddrive fra øjeblikket udtømte varebeholdninger, ANZ sagde.
Analytikere hos TD Securities forventer et lille underskud i 2022, selv om muligheden for Indonesien forbyder eksport af forskellige nikkelprodukter eller indfører skatter, som ANZ bemærker, vil teste denne tynde udbudsefterspørgselsbalance.
"Der er stadig en masse usikkerhed om disse politikker, men de erhvervsdrivende er stadig bekymrede over risici, da regeringens ministre har foreslået skatter eller eksportforbud på visse mineralske produkter i fortiden."
"Men i betragtning af stigningen i antallet af igangværende og planlagte investeringer af høj værdi, er det uklart, om denne restriktive politik vil træde i kraft," den canadiske investeringsbank sagde.
Britiske mæglervirksomhed Liberum prognose nikkel på $ 16.600 et ton i 2022, TD Securities på $ 19.313, Macquarie Bank på $ 19.375, ANZ på $ 21.000 - $ 21.500, Commerzbank forventer nikkel priser til at nå $ 22.000 et ton ved udgangen af året.
